Sebuah perusahaan Texas yang kurang terkenal mengusulkan untuk membeli saham di jalur pipa North Slope yang penting dari Chevron, sebuah langkah yang memperbaharui pertanyaan tentang kemampuan industri minyak Alaska untuk menonaktifkan infrastruktur yang sudah tua dan membayar kerugian jika terjadi tumpahan.
Para eksekutif di balik Pontem Alaska Midstream, perusahaan yang ingin melakukan akuisisi, memiliki sejarah panjang di bidang keuangan, dan perusahaan induk Pontem Energy Capital memiliki akses terhadap uang tunai dari “kumpulan modal institusional” dan “kekayaan bersih ultra-tinggi” Pontem dan Chevron Keluarga Long mengatakan kepada regulator.
Namun mereka tidak mengungkapkan rincian mengenai aset yang saat ini dimiliki oleh Pontem, yang berharap dapat membeli saham di jalur pipa North Slope yang menghubungkan ladang Kuparuk dan Alpine ke sistem Jalur Pipa Trans-Alaska.
Perusahaan mengatakan bahwa karena Pontem adalah bisnis baru, maka mereka belum mengaudit laporan keuangan untuk dibagikan kepada Alaska Regulatory Commission (RCA). Pontem dan Chevron meminta lembaga negara tersebut mempercepat persetujuan untuk mengalihkan 5% kepemilikan Chevron pada jalur pipa sepanjang 37 mil, yang mengalirkan hingga 175.000 barel minyak per hari dan diperkirakan akan menghasilkan lebih banyak minyak saat proyek baru ini mulai beroperasi. .
Pengacara yang bekerja dengan perusahaan tersebut juga meminta pemerintahan Gubernur Mike Dunleavy yang berasal dari Partai Republik pada awal tahun ini untuk mengalihkan saham minoritas Chevron di tiga ladang minyak utama North Slope ke Pontem, termasuk saham Chevron di Prudhoe Bay yang memiliki deposit mineral besar.
Pengacara menarik permintaan tersebut awal bulan ini karena alasan yang tidak dijelaskan oleh kedua perusahaan, menurut korespondensi dengan pemerintahan Dunleavy.
Ambisi Pontem untuk Lereng Utara muncul empat tahun setelah perusahaan minyak independen besar Hilcorp menyelesaikan akuisisi saham di jaringan pipa Trans-Alaska dan aset ladang minyak yang dimiliki oleh perusahaan multinasional BP.
Kesepakatan bernilai miliaran dolar ini menghadapi perlawanan dari regulator, yang menginginkan jaminan lebih mengenai kesehatan keuangan Hilcorp yang dimiliki swasta dan kemampuannya untuk membayar infrastruktur dan biaya pembersihan tumpahan. Meskipun ada tuntutan hukum yang diajukan oleh kota Valdez yang berupaya memaksa pengungkapan laporan keuangannya, Hilcorp mendapat izin dari RCA untuk tidak mengungkapkan laporan keuangannya secara publik selama proses persetujuan akuisisi.
Para pengamat industri mengatakan usulan Pontem untuk mengakuisisi saham Chevron di jalur pipa Kuparuk juga menimbulkan kekhawatiran serupa. Hal ini juga menyoroti transformasi yang sedang berlangsung dalam industri minyak Alaska, dimana perusahaan-perusahaan multinasional besar yang mendanai pengembangan awal digantikan oleh perusahaan-perusahaan kecil yang kurang mampu secara finansial.
“Kita harus terus memperkirakan hal ini akan terjadi lebih lanjut,” kata Anthony Scott, mantan anggota dewan pengawas.
“Kami melihat perusahaan baru ini mengambil alih 5% kepemilikan yang sangat baru sehingga perusahaan tersebut bahkan belum mengaudit keuangannya,” tambah Scott. “Masalahnya, tentu saja, terdapat kewajiban mendasar yang besar dalam menjalankan bisnis minyak dan gas.”
Presiden Pontem Jeff Bartlett dan Chief Financial Officer Rusty Kelley tidak menanggapi permintaan komentar.
Afiliasi perusahaan mereka baru-baru ini berinvestasi di beberapa proyek Alaska lainnya di Lereng Utara dan di Cook Inlet di luar Anchorage. Tambang-tambang ini hanya menghasilkan minyak dalam jumlah kecil – sekitar 2.000 barel per hari.
Chevron dan Pontem mengatakan dalam permintaan bersama setebal 17 halaman kepada RCA bahwa karena kesepakatan itu hanya melibatkan kepentingan minoritas dalam pipa tersebut, komisi harus menyetujui kesepakatan itu tanpa sidang dan meminta agar kesepakatan itu disetujui pada tanggal 9 Ambil tindakan sebelum 10 Maret.
Perusahaan-perusahaan tersebut mengatakan bahwa saluran pipa tersebut, yang 95% sahamnya dimiliki oleh afiliasi ConocoPhillips, akan terus beroperasi seperti sebelumnya. Pontem akan membeli asuransi pertanggungjawaban dan polusi untuk 5 persen sahamnya, kata mereka.
“Pengalihan kepemilikan dalam jumlah kecil ini tidak akan berdampak apa pun terhadap tarif, persyaratan atau layanan Pipa Kuparuk, operasi sehari-hari atau mitra pengelola atau personelnya,” kata Pontem dan Chevron dalam pengajuannya.
Chevron juga tidak menanggapi pertanyaan mengenai usulan kesepakatan tersebut, namun juru bicara Paula Beasley mengonfirmasi aset perusahaan North Slope telah dijual sejak tahun 2022.
Aset-aset ini mencakup saham minoritas di beberapa ladang utama: 1,16% saham di ladang Prudhoe Bay, 5% saham di ladang Sungai Kuparook, dan 26% saham di ladang Pulau Bebek, yang mencakup wilayah Endicott. Reuters melaporkan bahwa ketika Chevron mengumumkan niatnya untuk menjual dua tahun lalu, kemungkinan harga aset tersebut adalah sekitar $500 juta.
Menurut surat pengacara yang dikirim ke Departemen Sumber Daya Alam Alaska, Pontem dan Chevron awalnya mengajukan permohonan untuk mengalihkan kepentingan Chevron di ketiga wilayah tersebut ke Pontem.
Namun dalam surat tertanggal 5 September, pengacara Ramona Monroe mengatakan permintaan tersebut akan ditarik. Dia tidak menjelaskan alasannya secara langsung, namun menulis bahwa sewa Chevron akan diambil alih oleh pihak lain yang menjalankan “hak prioritas”.
Ini adalah istilah industri yang mengacu pada hak penolakan pertama yang terkadang dipegang oleh perusahaan yang memiliki ladang minyak dalam kemitraan: jika salah satu memilih untuk menjual bagiannya, mitra mempunyai “hak pertama” untuk membelinya.
Sementara itu, Chevron memiliki ladang minyak Duck Island yang bermitra dengan Hilcorp, ladang Prudhoe Bay yang bermitra dengan ExxonMobil, Hilcorp dan ConocoPhillips, serta ladang Prudhoe Bay yang bermitra dengan ConocoPhillips dan ladang minyak ExxonMobil Kuparuk.
Surat Monroe menunjukkan bahwa setidaknya salah satu dari perusahaan mitra tersebut memutuskan untuk membeli saham Chevron di 280 sewa minyak terpisah yang awalnya direncanakan akan diambil alih oleh Pontem.
ExxonMobil tidak menanggapi permintaan komentar. ConocoPhillips dan Hilcorp menolak berkomentar.
Wajah minyak Alaska sedang berubah
Scott dan pakar perminyakan lainnya mengatakan usulan akuisisi saham pipa oleh Pontem dan upaya perusahaan untuk mengakuisisi saham Chevron dalam sewa minyak adalah contoh terbaru dari perubahan struktur industri minyak North Slope.
“Sebuah perusahaan besar – dalam hal ini, Chevron – ingin melepaskan diri dari kepemilikan kecilnya di ladang minyak besar, dan investor minyak dan gas swasta bersedia untuk mengakuisisinya,” kata pengacara minyak dan gas lama Alaska, Bula Brad Keithley. dikatakan.
Selama beberapa dekade, Lereng Utara telah menjadi salah satu cekungan penghasil minyak terbesar di Amerika Serikat. Sejak awal tahun 1960an, pengembangan sumber daya alam telah menjadi tanggung jawab perusahaan multinasional yang besar dan memiliki pendanaan yang baik.
Perusahaan-perusahaan tersebut memiliki neraca yang cukup untuk menutupi biaya besar dalam pencarian dan pengeboran minyak di wilayah tersebut, yang memiliki musim dingin yang keras dan jauh dari pusat pelayaran dan logistik.
Namun produksi minyak di Lereng Utara mencapai puncaknya pada tahun 1980-an sebesar 2 juta barel per hari dan terus mengalami penurunan sejak saat itu.
Hal ini membuat Lereng Utara kurang menarik bagi perusahaan-perusahaan besar seperti Chevron dan BP, yang pandai menemukan ladang minyak besar dan mengoperasikannya, namun memiliki manajemen berlapis dan biaya administrasi yang tinggi terkadang menghambat ekstraksi minyak skala kecil secara efisien proyek dan penyesuaian.
Selain itu, kelompok konservasi dan beberapa kelompok suku telah membujuk beberapa investor dan perusahaan asuransi untuk berhenti mendukung proyek di Arktik Alaska, dengan mengatakan bahwa pengembangan minyak di sana akan berkontribusi terhadap perubahan iklim dan mengganggu lingkungan di wilayah sensitif.
Tren ini sejalan dengan beberapa keputusan perusahaan besar untuk melakukan divestasi dari North Slope dalam beberapa tahun terakhir.
BP, yang telah hadir selama puluhan tahun di wilayah tersebut, pada tahun 2019 mengumumkan penjualan asetnya kepada Hilcorp. Shell mengatakan pada awal tahun ini bahwa pihaknya akan mengembalikan sejumlah lahan sewa di Lereng Utara yang dulu dianggap menyimpan cadangan minyak yang menguntungkan bagi negara bagian tersebut. Eni, perusahaan minyak multinasional yang berbasis di Italia, mengumumkan pada bulan Juni bahwa mereka akan menjual dua ladang minyak utama North Slope ke Hilcorp, yang juga mengakuisisi aset BP.
Para ahli mengatakan peralihan yang dilakukan oleh perusahaan-perusahaan publik yang besar adalah hal yang signifikan karena perusahaan-perusahaan swasta kecil yang menggantikan mereka menimbulkan risiko yang lebih besar bagi negara.
Risiko-risiko ini timbul dari dua bidang, kata mereka.
Salah satunya adalah agar perusahaan memenuhi kewajiban mereka yang mahal untuk membongkar infrastruktur produksi mereka ketika infrastruktur tersebut tidak lagi menguntungkan – sebuah komitmen yang tertuang dalam perjanjian sewa yang mereka tandatangani dengan negara.
Kemampuan lainnya adalah kemampuan mereka untuk membayar ganti rugi jika terjadi kecelakaan besar, seperti tumpahan minyak.
Para ahli mengatakan perusahaan-perusahaan besar lebih mungkin untuk memenuhi kewajiban mereka karena mereka mempunyai dana yang besar, aset yang terdiversifikasi dan keinginan untuk menjaga reputasi publik dan politik mereka.
Scott, mantan regulator, mengatakan perlindungan tersebut tidak berlaku sama bagi perusahaan swasta kecil.
“Tidak ada alasan untuk berpikir bahwa mereka akan mempunyai uang di bank, hanya duduk-duduk saja, cukup untuk melakukan dekomisioning, yang bisa sangat mahal,” kata Scott, yang telah mengerjakan tinjauan dan penilaian untuk Departemen Sumber Daya Alam Alaska. . Usulan kesepakatan Pontham-Chevron.
Scott mencatat bahwa proses serupa telah berlangsung dalam jangka waktu yang lebih lama di Cook Inlet, cekungan produksi minyak dan gas besar pertama di Alaska—pada tahun 2009, sebuah perusahaan kecil mengajukan kebangkrutan, sehingga negara bagian tersebut menghadapi utang sebesar puluhan juta dolar .
Pada tahap awal, penghentian infrastruktur minyak dan gas yang ada dapat memakan biaya $1 miliar atau lebih, dan satu anjungan lepas pantai belum memproduksi minyak dan gas sejak tahun 1992, menurut analisis terbaru oleh Alaska Public Media dan APM Reports, namun masih belum diproduksi.
Lereng Utara memiliki lebih banyak infrastruktur minyak dan gas dibandingkan Cook Inlet.
Scott mengatakan peralihan ke usaha kecil di kedua wilayah memerlukan pengawasan yang lebih ketat oleh regulator Alaska terhadap usulan akuisisi dan mengharuskan perusahaan untuk memberikan jaminan keuangan, seperti jaminan tambahan dan komitmen dari perusahaan induk, untuk melindungi kepentingan negara.
Nathaniel Herz menyambut baik saran tersebut [email protected] atau (907) 793-0312. Artikel ini pertama kali muncul di buletin Herz, Northern Journal. Berlangganan di sini asosiasi.